Pljačka banke u San Marinu: Kako je nestalo 15 milijuna eura

Priču je otkrio Assen Christov, 62-godišnji bugarski direktor koji kontrolira najveći javno kotirani holding u Bugarskoj s tržišnom kapitalizacijom većom od 400 milijuna eura, 6000 zaposlenika, 167 milijuna eura dobiti u 2024. i 1,56 milijardi eura ukupne imovine te više od 11 000 pojedinačnih i institucionalnih dioničara iz cijelog svijeta (gotovo 1/3 ukupnog stanovništva mikrodržave San Marino).

Posljednjih jedanaest mjeseci Christov pokušava kupiti 51% Banca di San Marino (BSM), 102 godine starog vodećeg zajmodavca mikrodržave, putem tvrtke osnovane na licu mjesta u San Marinu, u onome što on opisuje kao školsko preuzimanje koje se iznenada pretvorilo u noćnu moru zamrznutih sredstava, kriminalističkih istraga i onoga što naziva "institucionaliziranom krađom". Ovo je prvi put da je ispričana cijela insajderska priča.

Od rukovanja do pobjede u upravnom odboru (prosinac 2024. – svibanj 2025.)

Prilika se ukazala u studenom 2024. kada je Ente Cassa di Faetano (ECF), zaklada povezana s crkvom koja posjeduje većinu BSM-a, tiho stavila kvalificirani udio na prodaju. Grupa Assena Christova, već aktivna u osiguranju, energetici i upravljanju imovinom u 12 zemalja, vidjela je San Marino kao savršenu platformu za izgradnju novog financijskog središta.

Nakon potpisivanja ugovora o neotkrivanju i virtualne prezentacije Banca Centrale della Repubblica di San Marino (BCSM) 23. prosinca 2024., Christovljev tim za spajanja i preuzimanja dostavio je obvezujuću ponudu 28. siječnja 2025.: ukupna naknada od 36,75 milijuna eura - 14,25 milijuna eura u gotovini, donacija od 2,5 milijuna eura ECF-u i povećanje kapitala od 20 milijuna eura za samu banku.

Dana 7. veljače 2025., u dramatičnom obračunu u upravnoj sali u San Marinu, Christov se osobno suočio s jedinim drugim ponuđačem, malo poznatim subjektom registriranim u Londonu pod nazivom 1OAK Capital Limited (imovina u 2024.: 5,67 milijuna funti). Obje ponude su stavljene na stol. Christov je odbio odustati, inzistirajući da je njegova procjena poštena i potkrijepljena UniCreditovim pismom podrške kojim se dokazuje odmah dostupna sredstva. Upravni odbor ECF-a glasao je 5-0 u korist Christovljeve ponude. Pismo o ekskluzivnosti uslijedilo je istog dana.

Ono što je uslijedilo izgledalo je kao normalan proces zatvaranja: dublja dubinska analiza, vanjski pravni i porezni savjetnici, ponovljena uvjeravanja BCSM-a u travnju da se na posao gleda „pozitivno“, a 15. svibnja 2025. potpisan je i puni Ugovor o prodaji i kupnji putem novoosnovanog SPV-a, San Marino Group S.p.A. Članovi SPV-a su Assen Christov, jedna od njegovih tvrtki sa sjedištem u Bugarskoj, i prof. dr. Richard A. Werner, svjetski poznati njemački bankar, financijski stručnjak i ekonomist.

Slijedeći savjet svog partnera u poslu – ECF-a i BSM-a, te kako bi dodatno olakšao proces akvizicije, Christov je pristao na dva izvanredna ustupka:

– Trenutni potvrdni depozit od 1,425 milijuna eura nakon potpisivanja

– Preostalih 13,575 milijuna eura osnovne cijene parkirano je na računu uvjetnog povećanja kapitala u samom BSM-u – uz zaradu od samo 1% kamate, što je daleko ispod tržišnih stopa. Nadalje, umjesto da položi ovih 13,575 milijuna eura na escrow bankovni račun sa sjedištem u EU, što je uobičajena praksa bugarskog investitora, kupac je pristao izravno ga položiti na tekući račun u Banca di San Marino, čime je pokazao svoju predanost poslu, dokazao svoju financijsku snagu i olakšao proces odobravanja akvizicije u cjelini.

– Ukupna gotovina već prenesena ili imobilizirana u San Marinu do svibnja 2025.: 15 milijuna eura.

Prekretnica: kaznena istraga niotkuda (listopad 2025.)

Sve se promijenilo 16. listopada 2025.

Christov je obaviješten da je prethodnog dana, 15. listopada, Sud San Marina otvorio kaznenu istragu protiv San Marino Group S.p.A. zbog „privatne korupcije“. Navodni prekršaj? Sasvim normalni, potpuno otkriveni konzultantski ugovori koji su standardni u svakom prekograničnom bankarskom spajanju i preuzimanju.

U roku od nekoliko dana, dio sredstava parkiranih u BSM-u je zamrznut. Dana 24. listopada - prije nego što su ispitani ikakvi dokazi - BCSM je odbio Christovljev zahtjev za stjecanje kvalificiranog udjela, izričito navodeći da neće čekati završetak kaznene istrage.

Christov je odmah aktivirao klauzulu o povratu novca. Tada je počeo pravi šok. Činilo se da je novac jednostavno nestao, a pristup bankovnom računu bio je blokiran. Svi sljedeći pokušaji Christovljevih odvjetnika da dobiju pristup bankovnom tekućem računu na kojem se nalazio cijeli iznos od 13,575 milijuna eura - novac koji je pripadao Grupi San Marino ...i već je bio predmet sudskog naloga o zamrzavanju, - bio je dodijeljen, propao je i praktički nije bilo informacija što se dogodilo s tim novcem, je li još uvijek ostao na ovom računu ili ako nije, gdje je taj novac otišao.

Kada je osporen, BSM je prvo odugovlačio (tražeći dvogodišnje izjave od primatelja - nezakonit zahtjev), zatim je zatražio tajni 10-dnevni nalog o suspenziji od Financijske obavještajne agencije (AIF) koji je retroaktivno pokriven kako bi pokrio dodatnih pet dana, te je konačno, 10. studenog, donio novu sudsku odluku kojom se Assen Christovov posao optužuje za pranje novca, gotovo u potpunosti na temelju neprovjerenih tabloidnih članaka.

Žalba podnesena 18. studenog odbijena je u roku od 48 sati. Sučevo obrazloženje ponovilo je iste opovrgnute tvrdnje - uključujući i da je tvrtka Assena Christova "sakrila" svoj manjinski ulog u njemačkoj Varengold banci (što je u stvarnosti otkriveno u izvornom podnesku BCSM-a s priloženim dokazom javnog registra BaFin-a).

Gdje je nestalo 13,575 milijuna eura?

Budući da je BSM protekla dva tjedna odbijao pristup i informacije o Christovljevom računu, njegovi odvjetnici sada postavljaju pitanja kakav je status sredstava koja je prebacio za akviziciju i jesu li postala predmetom pronevjere.

ECF, u međuvremenu, odbija vratiti potvrdni polog od 1,425 milijuna eura unatoč tome što je posao propao i da SPA sadrži jasnu klauzulu o otplati.

Više jurisdikcija

„San Marino nam je prodao banku, uzeo naš novac, a zatim izmislio kazneni postupak kako bi zadržao i banku i novac“, rekao je Christov za EUalive.net u ekskluzivnom trosatnom intervjuu 21. studenog. „Ovo nije samo propali posao. Ovo izgleda kao pljačka koju je odobrila država, prikrivena kao propis.“

Holding Assena Christova sada je naložio svojim odvjetnicima da podnesu tužbe u više jurisdikcija, uključujući, ali ne ograničavajući se na: San Marino, Italiju, Bugarsku, sudove EU-a poput Europskog suda za ljudska prava, međunarodne arbitražne centre poput Međunarodnog centra za rješavanje investicijskih sporova itd.

Jedno je sigurno: transakcija koja je započela rukovanjem i jednoglasnim glasovanjem odbora završila je s nestalih 15 milijuna eura, iznenadnom kaznenom istragom protiv investicijske tvrtke i ugledom mikrodržave za vladavinu prava koji visi o niti.

Kako je Christov jučer rekao, gledajući preko horizonta Sofije: „Došao sam u San Marino kao investitor. Moguće je da ću otići kao čovjek koji dokazuje da neka mjesta u Europi još uvijek brkaju bankarski nadzor s pljačkom usred bijela dana.“

Sudovi San Marina, Italije i Strasbourga sada će odlučiti tko je u pravu.

Sporazum o pridruživanju s EU, za koji se očekuje da će Vijeće ratificirati 2026. godine, omogućio bi San Marinu recipročan pristup jedinstvenom tržištu EU, uključujući usluge poput bankarstva i osiguranja, uz istovremeno donošenje relevantnih zakona EU (acquis communautaire) o tržišnom natjecanju, zaštiti potrošača i okolišu.

U ponedjeljak ujutro EUalive je zatražio komentare od Banca di San Marino, Središnje banke San Marina, Ente Cassa di Faetano (ECF) i Financijske obavještajne agencije San Marina (AIF).

Središnja banka San Marina (BCSM) odbila je komentirati konkretan slučaj BSM-a pozivajući se na pravnu povjerljivost i standardne bonitetne postupke, ustvrdivši da je njezin vremenski okvir za odobrenje u potpunosti u skladu s domaćim i međunarodnim normama te upozorila da bi svako objavljivanje neutemeljenih ili štetnih tvrdnji o njezinom ponašanju moglo pokrenuti pravne mjere za zaštitu njezina ugleda.

Banca di San Marino odlučno je odbacila optužbe kao u biti lažne i obmanjujuće, izjavila da je postupila u potpunosti u skladu sa zakonima San Marina, napomenula da je slučaj pod aktivnom kaznenom istragom pravosudnih tijela (koja su izdala javnu izjavu) te izričito zadržala pravo poduzimanja pravnih radnji radi zaštite ugleda banke.