UniCredit i formalno predao obvezujuću ponudu za Banco BPM

Ponudu vrijednu 10 milijardi eura (10,5 milijardi dolara), koju je UniCredit objavio 25. studenoga, ponuda čini obvezujućom i postavlja donju cijenu. UniCredit se također obratio nadležnim tijelima za regulatorno odobrenje.

Dionice Banco BPM-a zatvorene su na 7,846 eura u petak, znatno iznad 6,657 eura po dionici koje UniCredit nudi na temelju omjera razmjene ponude, što ukazuje da se ulagači klade na poboljšanje ponude.

"Smatramo da je naša početna ponuda dioničarima Banco BPM poštena i primjerena", rekao je Orcel u izjavi.

Svaki posao mora stvoriti vrijednost za dioničare i biti bolji od povrata od otkupa dionica UniCredita, rekao je. Veteran spajanja i preuzimanja, Orcel je rekao da želi da svaki posao vrati barem 15%.

Objavljujući ponudu za BPM, Orcel je signalizirao da bi UniCredit mogao razmisliti o tome da je dopuni gotovinom.

"Ostajemo predani našem discipliniranom pristupu svim spajanjima i preuzimanjima, pri čemu svaka transakcija mora dokazati da je strateška i ispunjava ili premašuje naše temeljne financijske pokazatelje", rekao je.

Dok je BPM dugo bio meta UniCredita, Orcel, koji se obogatio kao savjetnik za spajanja banaka, opirao se kupnji BPM-a do sada dijelom zbog premije za spajanja i preuzimanja ugrađene u cijenu dionice BPM-a, rekli su izvori Reutersu.

Ubrzana domaća konsolidacija prisilila ga je.

Orcel je rekao da bi investitori BPM-a bolje prošli držeći dionice UniCredita zbog "njegove daleko veće otpornosti i diversifikacije u izazovnoj godini i dvostruko većeg ukupnog prinosa od distribucije."

UniCredit nudi 175 novoizdanih dionica za svakih 1.000 dionica BPM-a, premiju od samo 0,5% na cijenu dionice BPM-a prije ponude.

UniCredit kaže da su uvjeti premija od 15% na cijenu dionice BPM-a prije ponude BPM-a za upravitelja fondom Anima Holding 6. studenoga, što je potez koji je izazvao rast dionica i Anime i BPM-a.

"S obzirom na robusnost našeg pristupa, istaknutu premiju i situaciju koja je ostala ista kao u vrijeme naše izvorne ponude, idemo naprijed pod takvim uvjetima", rekao je Orcel.

UniCredit je također pozvao najvećeg dioničara BPM-a, Credit Agricole (CA) na razgovore za koje se očekuje da će se usredotočiti na komercijalna partnerstva.

CA je partner i s BPM-om i s UniCreditom. Kako bi ojačao svoju pregovaračku poziciju, CA je podnio zahtjev ECB-u za postizanje udjela od 19,99% u BPM-u i upotrijebio je derivate za povećanje svog udjela u BPM-u na 15% s malo ispod 10%.