Individualni investicijski račun od ključne je važnosti za slovensko tržište kapitala

Po prvi put sustavno potiče dugoročno ulaganje, diverzifikaciju i odmak od mentaliteta depozita koji je desetljećima karakterizirao slovenska kućanstva.

Unatoč tome, INR danas prvenstveno rješava jedan problem: kako ulagati. Međutim, ne rješava značajno veće pitanje, naime kako stvoriti kapital tamo gdje ga danas nema. Ako želimo napraviti sljedeći korak, moramo razmišljati šire, ne samo kao proizvod, već kao alat za izgradnju bogatstva generacijama.

Kako nadograditi sustav?

Smislene nadogradnje su relativno jasne. Sustav bi mogao postupno povećavati limite depozita, uvesti veću fleksibilnost u izlascima i dodatno ojačati porezne poticaje za dugoročnu štednju. To su važni koraci koji bi povećali atraktivnost proizvoda. Ali nijedan od njih sam po sebi ne mijenja pravila igre. Prava promjena dolazi tek kada u sustav uvedemo početni kapital – točku u kojoj štednja ne počinje samo individualnom odlukom, već postaje dio sustava od samog početka.

Ideja je jednostavna. Država bi svakom djetetu pri rođenju dodijelila 3000 eura na INR račun, a sredstva bi se automatski ulagala u globalni burzovni indeks putem jeftinog ETF-a. Nema špekulacija, nema odabira pojedinačnih dionica. Takav pristup znači da dijete pri rođenju postaje dio globalnog gospodarstva, ne kao promatrač, već kao sudionik rasta.

U 2024. godini u Sloveniji je rođeno približno 16 875 djece, što znači oko 50 milijuna eura godišnje. U kontekstu državnog proračuna to je relativno ograničen iznos, posebno kada se usporedi s drugim oblicima potrošnje bez dugoročnog učinka. U tom kontekstu takva mjera nije trošak, već preusmjeravanje dijela sredstava u produktivnu upotrebu.

Ako početnih 3000 eura ostane uloženo, počinje djelovati učinak složenog kamatnog računa. Uz pretpostavku povrata od šest posto, iznos se za dvadeset godina približava 10 000 eura, a za trideset godina prelazi 17 000 eura. Na razini jedne generacije to znači otprilike 160 milijuna eura kapitala nakon 30 godina od jednokratnog godišnjeg doprinosa od oko 50 milijuna eura. Ako roditelji tome dodaju umjeren mjesečni iznos, kapital na individualnoj razini brzo se približava 50.000 eura ili više, a na razini generacije to znači nekoliko stotina milijuna eura stvorenog bogatstva.

Stvaranje dugoročne imovine

Budući da, prema SORS-u, pojedinci često imaju svoju prvu djecu oko 30. godine života, takav kapital dolazi u pravo vrijeme, kao podrška u rješavanju stambenog pitanja, započinjanju samostalnog puta ili stvaranju financijske sigurnosti za sljedeću generaciju.

Odabir globalnog indeksa ključan je, jer omogućuje diverzifikaciju u cijelom globalnom gospodarstvu, niske troškove i stabilan dugoročni rast bez potrebe za aktivnim upravljanjem. Ovo je jedan od rijetkih slučajeva gdje jednostavnost zapravo povećava učinkovitost.

Uvođenje početnog kapitala pri rođenju ima šire posljedice. Stvara ravnopravniju početnu točku, mijenja ponašanje i potiče dugoročno razmišljanje. Istovremeno, jača tržište kapitala, jer se više sredstava slijeva u produktivna ulaganja umjesto da ostaju u depozitima. U vrijeme kada se javna rasprava često vrti oko kratkoročnih pitanja, takva bi mjera bila korak u pravom smjeru, pomak prema izgradnji dugoročne imovine i stabilnosti za društvo.

Ako mjeru promatramo kroz prizmu proračuna, radi se o oko 50 milijuna eura godišnje. Ali ako je promatramo kroz prizmu dugoročnih učinaka, govorimo o generacijama koje u život ulaze s fiksnim kapitalom. Razlika između troška i ulaganja je vrijeme, a vrijeme je ovdje najveći saveznik.