Oracle, koji je ove godine zahvaljujući dogovoru s OpenAI-jem vrijednom 300 milijardi dolara postao još jedan veliki igrač u području pružanja infrastrukture za umjetnu inteligenciju, prema Bloombergu, pomaknuo je rokove za dovršetak nekih podatkovnih centara koje razvija za OpenAI s 2027. na 2028. Navodi se da su kašnjenja posljedica nedostatka radne snage i materijala. Iako je Oracle demantirao vijest, to je u petak dodatno pogodilo dionice Oraclea, koje su dan ranije već izgubile više od 10 posto, jer su kvartalni rezultati bili ispod visokih očekivanja. Prihodi su bili niži od očekivanih, a kapitalni izdaci za fiskalnu 2026. godinu bili su čak i veći (15 milijardi dolara) od procjene iz rujna.
Monetarna politika
Broadcom, još jedna tvrtka koja jaše na valu ogromne potražnje za svime što se tiče umjetne inteligencije, izjavila je da će se njezini prihodi od AI čipova u prvom fiskalnom tromjesečju udvostručiti na 8,2 milijarde dolara, a ukupni prihodi dosegnut će 19,1 milijardu dolara, što je više od prethodnih procjena analitičara. To zvuči fantastično, ali što ako su marže pod pritiskom i niže od očekivanih? S obzirom na već veliku zabrinutost zbog snažnog precjenjivanja AI sektora, ovo je izazvalo značajnu negativnu reakciju investitora. Dionice Broadcoma pale su u petak za 11 posto. Povezane dionice poput Nvidije, SanDiska, CoreWeavea, Okla i japanskog SoftBanka, Oracleovog partnera u projektu Stargate, također su pale.
Budući da je američka središnja banka sredinom tjedna smanjila kamatne stope (za 25 baznih bodova) i posebno zato što je bila manje "jastrebovska" nego što se očekivalo u svojim prognozama u vezi s budućom monetarnom politikom, tjedan je bio ohrabrujući barem za Dow Jones, jer je ovaj elitni indeks 30 američkih tvrtki dobio na vrijednosti jedan posto, završivši u četvrtak na rekordno visokoj razini, kao i S&P 500, koji si je, međutim, u petak "priuštio" pad od jedan posto i stoga je također završio niže u tjednoj usporedbi. Kao što je spomenuto, kupili su ga dionice UI-ja, tako da je ponovno došlo do primjetne rotacije iz tehnološkog sektora u sektore koji su u prošlosti bili zanemareni. Dionice proizvođača "tajica", Lululemon Athletica, na primjer, skočile su 10 posto nakon što je Lululemon podigao procjenu dobiti za cijelu godinu i objavio da izvršni direktor Calvin McDonald napušta tvrtku.
Niz važnih podataka
Na tmurni kraj tjedna utjecale su i izjave nekih dužnosnika Feda, koji su rekli da je trenutna inflacija previsoka da bi se očekivalo dodatno smanjenje kamatnih stopa u bliskoj budućnosti. Morgan Stanley i dalje predviđa da će Fed smanjiti kamatne stope u siječnju i travnju, osim ako se tržište rada ne stabilizira. Prinosi obveznica rastu ne samo u SAD-u već i drugdje. Traženi prinos na njemačku 10-godišnju državnu obveznicu već je dosegao gotovo 2,9 posto, tako da je razlika u prinosu između njemačkih i američkih obveznica pala na 126 baznih bodova, što je najniža razina od lipnja 2023. Sljedeći tjedan bit će objavljen niz važnih makroekonomskih podataka, uključujući izvješće o tržištu rada za studeni i izvješće o inflaciji za studeni, koji će donijeti nove signale o tome što očekivati od američkih monetarnih vlasti u budućnosti. U četvrtak će se Europska središnja banka sastati posljednji put ove godine.
