S ublažavanjem inflacije i očekivanim smanjenjem kamatnih stopa u SAD-u i Europi, pozornost se prebacuje s rekordnih prihoda od kamata na kvalitetu kreditnih portfelja, rast kredita i troškovnu učinkovitost.
Američke banke poput JPMorgana, Bank of America i Goldman Sachsa ponudit će važne uvide u razvoj depozita, gubitaka po kreditima i oživljavanje investicijskog bankarstva. U Europi će biti ključno hoće li banke uspjeti održati marže i politike dividendi usprkos nižim kamatnim stopama, dok su osiguravajuća društva atraktivna zbog stabilnih novčanih tokova i relativno povoljnih procjena. Još jedan važan trend u sektoru je digitalna transformacija, koja donosi veću učinkovitost, niže troškove i dugoročni rast dobiti.
U SAD-u financijski sektor trenutno posluje u složenom političkom okruženju, gdje se najveće banke u Trumpovoj administraciji kreću između prilika i pritisaka. Fannie Mae i Freddie Mac suočavaju se s pojačanim nadzorom zbog navoda o „debankingu“ dok nastoje sudjelovati u IPO-u, dok administracija ublažava bankarske propise i pojačava konkurenciju kripto sektora, koji se sve više približava tradicionalnom bankarstvu.
Sezona objave zarada za treće tromjesečje 2025. počinje sljedeći tjedan, a tradicionalno je otvaraju najveće američke banke, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo i BlackRock, Bank of America, Goldman Sachs i Morgan Stanley. Omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) u SAD-u iznosi oko 1,6x, dok je u Europi oko 1,2x, što ukazuje na poboljšanu profitabilnost, stabilne bilance i rast kapitala. Istodobno, sektor sve više prelazi u fazu digitalne transformacije, što donosi veću učinkovitost, niže troškove i veću dobit barem u srednjoročnom razdoblju.
Za investitore koji žele uložiti u rast bankarskog sektora, tematski UCITS ETF-ovi su zanimljivi, jer pružaju jednostavnu i isplativu izloženost i američkim i europskim bankama. Među američkima se ističe iShares S&P U.S. Banks UCITS ETF (BNKS, ISIN IE00BD3V0B10), koji prati kretanje najvećih američkih banaka, poput JPMorgana, Bank of America i Wells Farga, te među europskima Amundi Euro Stoxx Banks UCITS ETF (LYBK, ISIN LU1829219390), koji pokriva vodeće europske banke, poput BNP Paribasa, Santandera i Intese Sanpaolo. Takvi ETF-ovi uglavnom imaju znatno niže troškove upravljanja od uzajamnih fondova, veću likvidnost i trguju se na burzi slično dionicama, što omogućuje trenutni ulazak ili izlazak iz ulaganja bez ulaznih i izlaznih naknada. Dostupni su putem brokerskih računa, individualnih investicijskih računa (IUP) ili različitih oblika programa štednje brokerskih kuća, te stoga predstavljaju moderniji i isplativiji način ulaganja u financijski sektor.
