Što stoji iza čuda zvanog SanDisk?

Carine više nisu relevantne, a trgovanje TACO-om (Trump Always Chickens Out) očito je stvar prošlosti, zbog čega je i dalje vrlo važno kada će se otvoriti Hormuški tjesnac. Donald Trump zvuči optimistično, a većina ljudi nije nimalo, zbog čega se ustalio akronim NACHO: Not A Chance Hormuz Opens - malo je vjerojatno da će se tjesnac otvoriti. Ali kako je moguće da uz najveći naftni šok u povijesti i opći porast cijena roba pratimo nove i nove rekordne burzovne indekse?

Razlog za optimizam: visoki profiti tehnoloških tvrtki

Još jednom je potvrđeno da geopolitički sukobi imaju snažan, ali ipak prilično kratkotrajan utjecaj na burze. S&P 500, koji se pomaknuo 10 posto od svog vrhunca u ožujku, porastao je 16 posto od svog najnižeg nivoa u ožujku, a tehnološki nastrojeni NASDAQ porastao je 22 posto. Ulagači koji su očekivali puno veće padove također su shvatili da su bili u krivu i sada uskaču u uzlazni vlak. Je li ovo potpuno odstupanje od stvarnosti? Ne ako pogledamo profit američkih korporacija. Očekivanja da će profit porasti za oko 13 posto u prvom tromjesečju ove godine (u usporedbi s istim razdobljem prošle godine) bila su postavljena prilično nisko. U stvarnosti će rast biti barem dvostruko veći, gotovo 30 posto prema trenutnim projekcijama.

Ludi rast nekih dionica AI-a

Tržište rada također zasad ne pokazuje veće pukotine, a stopa nezaposlenosti ostala je na 4,3 posto u travnju. S&P 500 i NASDAQ dosegnuli su nove maksimume u petak, predvođeni dionicama Nvidije, SanDiska i srodnih tvrtki za AI. Masovna izgradnja podatkovnih centara s umjetnom inteligencijom dovela je do naglog porasta dionica proizvođača rješenja za pohranu SanDisk-a od njegova odvajanja od Western Digitala, za više od 4000 posto u protekloj godini.

Dionica je prošlog svibnja vrijedila 40 dolara, ali sada je preko 1500 dolara, a mnogi analitičari predviđaju da će uskoro dosegnuti 2000 dolara zbog porasta potražnje za memorijskim čipovima. Svatko tko je uložio prošlogodišnji plaćeni godišnji odmor (1277 eura) u SanDisk sada ima gotovo 50.000 eura. Balon? Možda ne, jer izvrsni rezultati tvrtke znače da se trenutno trguje po cijeni manjoj od 20 puta većoj od procijenjene zarade za sljedeću godinu.

Dionice Intela skočile su za 14 posto u petak nakon što je Wall Street Journal izvijestio da je tvrtka postigla dogovor s Appleom o proizvodnji nekih čipova koji pokreću uređaje proizvođača iPhonea.

Whirlpool prepolovio prognoze

Naravno, postoje iznimke, gdje su carine i više cijene nafte smanjile marže. Proizvođač kućanskih aparata Whirlpool upozorio je da se industrija suočava s problemima sličnim recesiji, a rekordno nisko povjerenje potrošača glavna je briga, što bi moglo signalizirati usporavanje gospodarske aktivnosti (američki BDP rastao je po godišnjoj stopi od 2,0 posto u prvom tromjesečju).

Uprava tvrtke naglasila je da je tromjesečni gubitak tvrtke od 85 milijuna dolara uvelike povezan s ratom u Iranu i promjenom američke carinske politike, što je izazvalo val smanjenja cijena u cijeloj industriji kućanskih aparata. Potražnja za kućanskim aparatima pala je za 7,4 posto u prvom tromjesečju usred usporavanja tržišta nekretnina, najviše od financijske krize 2008. godine.