Nvidia bi mogla servirati veliko iznenađenje za investitore

Potencijalno iznenađenje? Ranije nego što se očekivalo izdanje GPU čipa sljedeće generacije, Rubin.

Prema analitičaru Melius Researcha, Benu Reitzesu, postoje znakovi da bi Nvidia mogla objaviti svoj Rubin GPU čip šest mjeseci prije nego što ga Wall Street očekuje.

"Iako nam je Nvidia prije rekla da je Rubin izdanje CY26, vjerujemo da su ulagači bili vezani za C2H, snažno ponderiran na 4Q 'u volumenu' zbog indikacija lanca opskrbe", objasnio je Reitzes.

Umjesto toga, Nvidia bi mogla izbaciti svoj Rubin čip u prvoj polovici 2026., što bi bilo prije roka.

Reitzes je rekao da postoje znakovi koji upućuju na rano izdanje, uključujući izvješća da Nvidia potiče SK Hynix da što prije pripremi svoju memoriju sljedeće generacije, tajvanski partneri navodno rade na dizajnu za poslužitelje s umjetnom inteligencijom temeljene na Rubinu i znakove koji sugeriraju da TSMC planira proširiti njegov napredni kapacitet pakiranja u skladu s tim.

Nvidia je najavila Rubin u lipnju. To je nasljednik Blackwell GPU-a tvrtke, za koji se očekuje da će doživjeti ubrzano predstavljanje u prvih nekoliko mjeseci sljedeće godine.

Ako se izvješća pokažu točnima, tada bi debi Rubin čipa ranije nego što se očekivalo mogao pomoći Nvidiji da ostvari rast prihoda u 2026. koji je viši od konsenzusnih procjena od oko 30%.

Rano izdanje također bi otupilo zabrinutost investitora oko AI mjehurića i računalnih ograničenja "zakona velikog broja".

"Ubrzanje izdanja Rubina (vjerojatno blockbuster - s munjevitim brzinama, nižom snagom i tonama memorije) otupilo bi neke od ovih zabrinutosti i moglo povećati ciljne višestruke vrijednosti na strani kupnje", rekao je Reitzes.

Dodao je: "EPS bi se teoretski 'pokrenuo' prije."

Reitzes u konačnici očekuje da će Nvidia ostvariti zaradu po dionici od 5,55 USD u kalendarskoj 2026. godini, što, uz višestruki profit od 35 puta, daje ciljnu cijenu od 195 USD. To predstavlja potencijalni rast od 34% u odnosu na trenutne razine.

A ako Rubin ne bude ranije pušten u promet, to ne bi poništilo tezu o biku za dionice Nvidije, dodao je.

"Gledajte, kao što dokazuje Blackwell, lansiranja su rijetko 'rano' unatoč svim naporima. Dakle, ako Rubin lansira malo ranije, to je 'lijepo imati' ili možda 'ubrzivač teza' - ali nije presudno za dugoročno priča", rekao je Reitzes.