Svojim ulaganjem u OpenAI, etablirao se kao lider u umjetnoj inteligenciji, što jača njegov tehnološki utjecaj. Tvrtka je bila vrlo uspješna u prodaji skupljih verzija sustava Office 365, posebno onih s naprednim značajkama telefonije, što doprinosi usmjerenom poslovanju s impresivnim rastom prihoda, visokim i rastućim maržama te bliskom vezom s kupcima.
Azure, Microsoftova cloud platforma, srž je njihovog poslovanja, koje uključuje infrastrukturu, platformu i softver kao uslugu. Generira približno 75 milijardi dolara godišnjeg prihoda i raste godišnjom stopom od 30%. Azure omogućuje kupcima jednostavno testiranje i migraciju radnih opterećenja u oblak, stvarajući besprijekorna hibridna cloud okruženja. Budući da kupci ostaju u Microsoftovom ekosustavu, aplikacije i podaci mogu se lako premjestiti s lokalnih poslužitelja u oblak. Microsoft koristi svoju veliku instaliranu bazu kao početnu točku za prijelaz na Azure, dodatno učvršćujući svoju poziciju na tržištu.
Azure je također ključna ulazna točka za dugoročne tehnološke trendove poput umjetne inteligencije, poslovne inteligencije i Interneta stvari. Tvrtka kontinuirano uvodi nove usluge koje podržavaju te tehnologije, što jača njezinu konkurentsku prednost. Microsoft je uspješno transformirao svoje tradicionalne lokalne proizvode u SaaS rješenja temeljena na oblaku, uključujući LinkedIn, Office 365, Dynamics 365 i Power platformu. Ovi prijelazi su sada više od pola dovršeni i više ne predstavljaju financijski teret za tvrtku.
Office 365 održava praktički monopol u prostoru uredskog softvera, s malo tvrtki koje koriste alternative poput Google Workspacea ili LibreOfficea. Korisnici su navikli na Microsoftov softver, koji pruža kompatibilnost datoteka i integraciju s drugim Microsoftovim alatima. Visoki troškovi prelaska također obeshrabruju korisnike od prelaska na druge pružatelje usluga. Microsoftov segment igara također bilježi porast ponavljajućih prihoda i sve se više seli u oblak, što dodatno doprinosi stabilnosti prihoda.
Microsoftovi prihodi i marže nastavit će rasti kako se kupci prebacuju na usluge u oblaku, koje generiraju veće marže od prodaje fizičkog softvera. Ponavljajući prihodi su isplativiji od jednokratne prodaje. Microsoftove konkurentske prednosti leže u visokim troškovima prelaska, mrežnim učincima i troškovnim prednostima. Njegov povrat na uloženi kapital premašio je 30 posto u posljednje tri godine, što je više od konkurencije (oko 22 posto), kao i njegova operativna marža.
Najnoviji financijski rezultati pokazuju rast prodaje od 18 posto i operativnu maržu od 45 posto, što premašuje tržišna očekivanja. Azure je ključni pokretač rasta, s rastom od 39 posto potaknutim potražnjom za umjetnom inteligencijom. Međutim, njegov ograničeni kapacitet ne prati potražnju. Knjiga narudžbi predviđa zdrav rast u nadolazećim godinama.
Rizici uključuju usporavanje prijelaza na pretplate, jer je većina kupaca to već učinila. Office 365 je zreo proizvod, pa je teško opravdati više cijene novim značajkama. Microsoft nije prisutan na tržištu mobilnih telefona, pa mora prilagoditi aplikacije Googleovim i Appleovim platformama. Također nije lider na tržištima u razvoju, što znači da se mora aktivno boriti za tržišni udio u ključnim područjima rasta.
