Kineska industrija čelika u velikim problemima

"Kineska potražnja bila je veliko razočaranje za metale u svim segmentima", rekao je za CNBC Sarbin Chowdhury, voditelj analize roba u BMI-ju, ističući posebno pad čelika i željezne rude.

“To je uglavnom zbog slabog sektora nekretnina u Kini. Pad u sektoru nekretnina trajat će nekoliko godina, a to definitivno negativno utječe na industrijske metale koji su potrebni u infrastrukturi,” dodala je.

Kina je najveći svjetski proizvođač čelika, na koju otpada više od polovice svjetske proizvodnje s preko milijardu tona godišnje.

Također je vodeći svjetski potrošač čelika i željezne rude, a cijene za oba materijala su pale jer je ponuda čelika i dalje prenapuhana usred slabe domaće potražnje.

Cijene čelične armature u Kini pale su za više od 20% od početka godine na 3.208 kineskih juana (450 USD) po toni, pokazali su podaci pružatelja financijskih informacija Wind. Cijene kineske željezne rude, ključnog materijala za čelik, pale su preko 28% do sada ove godine, prema podacima FactSeta.

Hu Wangming, predsjednik najvećeg svjetskog proizvođača čelika, državnog Baowu Steela, nedavno je rekao da industrija čelika prolazi kroz "zimu", dodajući da je industrija usred dugoročnog razdoblja prilagodbe.

Kineska industrija čelika uhvaćena je "između čekića i nakovnja" jer su marže proizvođača čelika sve više pritisnute slabom potražnjom, rekao je Matty Zhao, voditelj odjela za azijsko-pacifičke osnovne materijale, istraživanje nafte i plina Bank of America. Očekuje se da će se prigušena potražnja nastaviti u 2025. zbog "vrlo slabog" kineskog tržišta nekretnina, rekla je za CNBC.

Osim toga, bez najavljenih konkretnih mjera na skupu Trećeg plenuma visokog profila u zemlji, blijede nade da će kineski nekretninski sektor izaći iz krize.

Očekuje se da će prodaja bagera u Kini pasti 8% na godišnjoj razini za fiskalnu godinu 2024., napisao je Citi u bilješci za kolovoz. Prodaja bagera obično se smatra vodećim pokazateljem građevinskih aktivnosti, a time i potražnje za metalima.

"Marže čeličana u Kini su u opasnosti od pada na najnegativnije razine ove godine, primjenom potencijalno još većeg pritiska na cijene željezne rude", rekao je Vivek Dhar iz Commonwealth Bank of Australia.

Kineski proizvođači čelika nagomilali su gubitke u proteklih 12 mjeseci, a proizvođači čelika žele izvozna tržišta za bolje cijene, rekao je Zhao iz BofA-e.

Nekoliko zemalja podiglo je dampinške optužbe protiv Kine dok njezini proizvođači pokušavaju povećati izvoz usred usporavanja domaćeg tržišta.

Tajland je nedavno najavio uvođenje antidampinških carina na vruće valjane čelične kolute iz Kine. Prošlog rujna Indija je također uvela antidampinške carine na određeni kineski čelik na pet godina. Vijetnamsko Ministarstvo industrije i trgovine također je pokrenulo istragu o nekim vrstama vruće valjanih zavojnica iz Kine i Indije.

"Kineski izvoz je imao značajan utjecaj na izglede za proizvodnju čelika u ostatku svijeta", rekli su Citijevi analitičari.

U srpnju je zabilježeno 57,1 milijuna tona neto izvoza čelika iz Kine, a ako se ta stopa održi do kraja godine, 2024. će se dogoditi povećanje kineskog neto izvoza čelika od 17% na godišnjoj razini, rekao je Citijev tim, dodajući da će 2023. Povećanje izvoza čelika smanjilo je prostor za proizvodnju čelika za ostatak svijeta.

Najveća čileanska čeličana Compañía Siderúrgica Huachipato nedavno je objavila da će zatvoriti svoje pogone čelika "na neodređeno vrijeme", kao rezultat "nemogućnosti natjecanja s kineskim čelikom".

Drugi najveći svjetski proizvođač čelika, ArcelorMittal, rekao je da je višak proizvodnje u Kini uvjete na tržištu čelika učinio "neodrživim".