UniCredit ima novi plan za preuzimanje Commerzbanka

Izvršni direktor UniCredita, Andrea Orcel, rekao je u ponedjeljak u konferencijskom pozivu da bi "prava kombinacija" UniCredita i Commerzbanka poslala "jasan signal", stvarajući "lidera u zemlji i referentnu vrijednost".

Dodao je da bi plan izgradio "federalnu paneuropsku grupu i europsku referentnu vrijednost koju će drugi slijediti".

UniCredit razmatra potencijalnu ponudu za zajmodavca sa sjedištem u Frankfurtu otkako je 2024. preuzeo 9% udjela, koji je od tada premašio referentnu vrijednost od 30% koja zahtijeva obveznu ponudu za potpuno preuzimanje prema njemačkim financijskim pravilima. Commerzbank se prethodno protivio spajanju, naglašavajući umjesto toga fokus na "neovisnost i profitabilan rast".

Dionice Commerzbanka bile su 0,8% skuplje oko 10:30 u Londonu (5:30 ujutro po istočnom vremenu). UniCredit je bio 2,2% niži u jutarnjem sklapanju poslova.

Orcel je rekao da će UniCreditov plan okupiti dva „vrlo komplementarna“ zajmodavca te pružiti „značajnu prekograničnu vrijednost“ i „investicijsku moć“ kako bi se do 2030. godine ostvarilo generiranje vrijednosti od 1,1 milijarde eura (1,2 milijarde dolara).

Commerzbank je posljednjih godina podbacio, primijetio je Orcel, dodajući da njegova postojeća strategija „zamaha“ daje prioritet rastu izvan njegovih ključnih tržišta i podrazumijeva nastavak podbacivanja u 2028. godini.

Orcel je rekao da postojeći put njemačkog zajmodavca, koji je ranjiv na makro uvjete, ne rješava „temeljne strukturne ranjivosti“ i riskira da potencijalno zahtijeva „još jedno bolno restrukturiranje“ u budućnosti.

„Novo poglavlje“
Upozorio je da zajmodavac sa sjedištem u Frankfurtu riskira da postane „sve neprikladniji za bankarsko okruženje koje se brzo mijenja“, napominjući da njegov trenutni pristup ne povećava ulaganja u tehnologiju i umjetnu inteligenciju.

Umjesto toga, Orcel je rekao da UniCreditov prijedlog „Otključano“ predstavlja „novo poglavlje“ koje bi ojačalo Commerzbank, ponovno se fokusirajući na svoja ključna tržišta Njemačke i Poljske.

Unicredit, najveći investitor Commerzbanka, tvrdi da bi njegov „Otključani“ pristup dodao 600 milijuna eura neto dobiti u 2028. na oko 5,1 milijardu eura (6,00 milijardi dolara).

Orcel je otkrio dva potencijalna scenarija za ponudu Commerzbanka - jedan u kojem UniCredit ostaje pod punom kontrolom ili situaciju u kojoj talijanska banka dostigne kontrolu i može ponuditi svojim dioničarima povrat iznad troška vlasničkog kapitala.

Ako UniCredit preuzme kontrolu, Commerzbank bi u početku bio „potpuno odvojen i zaseban“ 18 mjeseci do 2028. jer zahtijeva znatno usklađivanje.

Ali prema sljedećem potencijalnom scenariju „Kombinacije“, potpuno transformirana „banka spremna za budućnost“ bila bi spojena s HypoVereinsbankom u vlasništvu UniCredita i usklađena s „superiornim performansama“ HVB-a.

U ranijoj izjavi, UniCredit je rekao da Commerzbank „nije dovoljno pripremljen za buduće izazove“ i da je i dalje „previše usredotočen na kratkoročne isporuke“.

„UniCredit vjeruje da bi se Commerzbank trebao prepozicionirati kako bi bio spreman za budućnost ubrzavanjem rasta prihoda i fokusiranjem na ulaganja i transformaciju“, dodala je banka.

Commerzbank je 7. travnja izjavio da nakon razgovora s UniCreditom „ne vidi osnovu za obostrano dogovorenu transakciju koja povećava vrijednost“.